沸腾了！历史上首次：债基规模突破2万亿大关，直逼开放偏股基金！

原标题：沸腾了！历史上首次：债基规模突破2万亿大关，直逼开放偏股基金！

中国基金报记者 李树超 应尤佳

今天，中国证券投资基金业协会发布的公募行业数据显示，虽然10月份股市继续面临调整格局，混合型基金规模缩水明显，但在货基、债基规模增长以及股票ETF规模逆市增持下，单月公募规模净增700亿元至13.43万亿元，环比9月份仍保持整体规模净增长的态势。

特别需要关注的是，债基规模持续增长之后，10月度规模已达1.97万亿元，再加上11月以来新成立债基的840亿元规模，当前债基总规模已经突破2万亿元大关。照这样的趋势下去，用不了多久，开放式债基规模就会超过开放式股基加混合基金（10月底为2.2万亿），这在基金史上将是首次。

而这也是基础市场股市牛短熊长，而债市牛长熊短带来的结果。

混基规模继续缩水

货基规模滞涨

中国基金业协会公示的数据显示，截至10月底，我国境内119家公募基金管理公募基金资产合计为13.43万亿元，环比9月份微增699.83亿元，增幅为0.52%。

分类型来看，在股市大幅调整和基金清盘双重压力下，混合型基金规模萎缩最为严重。

数据显示，10月份上证综指以7.75%的跌幅创今年以来第二大大跌月份，投向权益市场的混合型基金也遭遇重创，年内跌幅加深。截至10月底，混合型基金数量为2333只，环比减少11只，基金规模为1.39万亿元，环比9月规模缩水1214.9亿元，降幅为8.06%。

然而，股票ETF却逆市受到资金追捧，股票型基金规模也由7985.2亿元增至8153.7亿元，规模增长168.5亿元，增幅为2.11%，考虑到高仓位持有股票资产造成的市值萎缩，这类产品受到资金逆市布局的规模会更为可观。

在股熊债牛、投资者风险偏好下台阶的大背景下，相对稳健的货币基金、债券型基金继续成为资金的拥趸。

协会数据显示，10月份，货基规模增长792.78亿元，增至8.34万亿元，在全部公募基金中占比仍旧高达62.08%，但在严监管的背景下，货基规模目前仍处于相对滞涨状态：相对8月末8.95万亿的年内规模高点，目前货基规模已经回落了6.84%，规模减少了6121.86亿元；而货基规模萎缩最多的9月份，单月规模就下降了6914.64亿元。

债牛行情发力 债基继续冲击2万亿“关口”

从今年前10月规模看，公募基金今年1-10月规模净增1.83万亿元，比去年底增幅高达15.8%，仍保持较快增长势头。

在今年债牛行情下，在持券市值增长和各路资金的追捧下，债券型基金1-10月规模增长5110.7亿元，以34.89%的增速位居各类型基金之首。截至10月底，债券型基金资产净值为1.98万亿元，距离2万亿规模只有一步之遥。

而实际上，自11月以来基金公司又密集发行成立了62只债券型基金，募资规模高达840亿元，这就意味着，截至目前，债券基金的总规模已经超过了2万亿元大关。

受益于权益市场调整和投资者避险的需求，货币型基金以23.77%的增速仅次于债券型基金，但基金规模却从去年末的6.74万亿元增至8.34万亿元，1.6万亿的规模增长也成为各类型基金中最为“吸金”的产品类别。

今年1-10月权益市场的调整，混合型基金“受伤”最为严重，与一路高歌猛进的债券型基金恰是逆向而行。虽然年内混合型基金增加了237只，但基金规模却下降了5512.95亿元，基金规模从去年底的1.94万亿元下滑至当前的1.39万亿元，规模萎缩28.45%，成为今年各类型基金中规模缩水最为严重的产品类型。

然而，值得欣喜的是，权益投资风格更为明显的股票型基金却逆市受到资金的青睐。今年前10月份，股票型基金规模增长551.3亿元至8153.7亿元，以7.25%的规模增幅成为调整中的权益市场的一大亮点。

此外，相对小众的QDII基金，也在美股、港股震荡加剧的市场行情中，基金规模也从去年底的913.6亿元降至789.55亿元，规模萎缩124.04亿元，降幅为13.58%。

近两年债券型基金规模持续攀升

基金公司积极布局 债券指数基金现申报潮

中国基金报记者 应尤佳

指数基金的发行热已经延伸到了债券型基金领域，债券指数基金出现“申报潮”。近期，工银瑞信、农银汇理、华安、汇添富等多家基金公司纷纷申报各类债券型指数基金，还有不少公司的债券型指数基金已在发行中。记者了解，不少基金公司已将发展债券指数产品作为未来公司的一项重要发展战略。

债券指数基金现申报潮

近来，各公司对债券指数类基金的布局明显提速，此类基金最近出现扎堆申报的现象。

12月1日至7日，证监会就已接收8只此类产品的申报材料。其中，包括农银汇理中债5-10年农发行债券指数基金、工银瑞信中债3-5年国开行债券指数基金、汇添富中债1-3年农发行债券指数基金、汇添富中债1-3年国开行债券指数基金、中银中债1-3年期国开债指数基金、建信中债3-5年国开行债券指数基金、中银CFETS-BOC政策性金融债交易指数基金、华安中债1-3年政策性金融债指数基金。

此前，仅11月30日一天，证监会就接收了4只此类产品的申报。其中包括工银瑞信中债1-3年农发行债券指数基金、工银瑞信中债1-3年国开行债券指数基金、鑫元中债3-5年国开行债券指数基金、鹏华中债1-3年国开行债券指数基金。

还有不少公司已在发行债券类指数基金。博时正在发行中债3-5年进出口行债券指数基金，华富正在发行中证5年恒定久期国开债指数基金，而海富通正在发行首只上清所指数基金海富通上海清算所中高等级短期融资券指数基金。

有业内人士分析，随着信用风险的频繁爆发，债基的主动管理难度大幅提升，指数基金持仓透明、分散风险、低费率的优势逐渐显现，而且从过往业绩来看指数基金收益并不低于债基平均水平。

一位近年来业绩出色的基金经理向记者表示，过去3年间，他的产品业绩在全市场的相对排名一直比较靠前，但是测算下来，3年收益也只略微跑赢相关指数基金。这一结果让他感到债券指数基金未来的发展空间很大。

此前，多只成立规模较大的债券指数基金引发业内对此类产品的关注。海富通上证10年期地方政府债ETF规模达到60.46亿份，广发中债1-3年国开债指数基金11月13日仅发行一天即结束募集，募得资金超200亿元。有业内人士认为，在当前低迷的发行环境中，这些产品的成立规模引人注目，对其他基金公司会起到一定的“示范”效应，促使基金公司考虑发行相关产品。

基金公司积极布局

记者从采访中了解到，不少公司将债券指数基金作为公司产品布局的一大重点。

有相关基金公司的人士向记者表示，他们公司将在未来将着重发展债券型基金，这一布局规划除了与公司自身发展需求相关外，还有两方面的考虑。一方面，他们判断明年的债券市场依然会继续走强，现在是布局债券基金的好时机。另一方面，随着养老FOF等产品的推出，基金公司开始考虑布局一些适合FOF产品投资的底层资产，而债券类产品乃至被动型债券类产品是较好的底层标的。

据海富通基金相关人士介绍，目前债券指数投资处在市场培育阶段，大部分投资人对于指数产品的接受度还在初期状态。海富通基金固定收益投资副总监陈轶平表示，目前，债券指数基金，尤其是ETF产品的关注度大幅提升，但从产品的规模和细分市场的规模来看，仍处于培育阶段。参照海外经验，随着资产配置理念的发展，工具类产品有望迎来较大的发展。

而农银汇理方面也向记者表示，指数基金是未来机构投资者、FOF及养老基金进行资产配置使用的重要工具，也是公司未来重点布局发展的战略业务方向之一。

还有业内人士指出，当前基金发行市场整体低迷，在这样的环境下，那些与银行、交易所、国资等机构合作的产品更易确保发行规模，这也使得基金公司有动力发行此类产品。

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